PERFORMANCE DU
PORTEFEUILLE

À la fin du troisième trimestre 2023, le portefeuille total géré par Alterfin atteint 103,2 millions d'euros. Cela représente une augmentation de 11,8 % par rapport au deuxième trimestre 2023, mais une légère baisse de 0,7 % par rapport à la même période en 2022.

Pendant cette période, nous avons accueilli deux nouveaux partenaires. Laguna de los Condores, une coopérative péruvienne active dans le café, a rejoint notre portefeuille en agriculture durable, et Universal Credit au Kirghizistan qui eux ont élargi notre réseau de partenaires en microfinance.

NOTRE PERFORMANCE EN AGRICULTURE DURABLE

Le portefeuille agricole représente désormais 33 % du portefeuille total sous gestion d’Alterfin, atteignant 33,9 millions d’euros, enregistrant une augmentation de 1,5 % par rapport à septembre 2022. Cette variation d'activité au cours du dernier trimestre (par rapport à juin 2023) s'explique principalement par des raisons saisonnières, notamment le début de la saison du cacao en Côte d'Ivoire et du café au Pérou.

NOTRE PERFORMANCE EN MICROFINANCE

Le portefeuille total de la microfinance s'élève à 66,8 millions d’euros, soit une augmentation de 12 % par rapport à septembre 2022, et représente 65% de l'ensemble du portefeuille. Il a atteint son plus haut niveau en euros en septembre 2023 (66,8 EUR, soit 70,7 millions de dollar américain).

LA QUALITÉ DU PORTEFEUILLE

La qualité du portefeuille total reste stable avec un volume total des prêts en retard de plus de 30 jours toujours à 7,4 %.

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE

Géographiquement, notre portefeuille total sous gestion d’Alterfin se répartit à 38 % en Amérique latine, 38 % en Afrique et 22 % en Asie.

• Nous notons une nette augmentation de nos activités en Afrique, +27 %, due aux contributions de Symbiotics¹ et FEFISOL II² si bien en microfinance qu’en agriculture durable.
• L'Asie affiche une augmentation stable de 2,5 %, avec un portefeuille concentré principalement en microfinance (89 %).
• En revanche, nous notons une baisse de 5,4 % en Amérique latine, due à une diminution des investissements liés au café.

^{1 Symbiotics is een impactinvesteerder waarvoor Alterfin fondsen beheert voor de sector van de duurzame landbouw in alle regio’s waar we sinds 2020 actief zijn.}

^{2 FEFISOL II, het tweede Europese Fonds voor solidaire fi nanciering, focust enkel op Afrika en belegt zowel in duurzame landbouw als in microfi nanciering sinds 2022.}

NOTRE PORTFOLIO EN BREF – JUSQU’AU 30/09/2023

PERFORMANCE FINANCIÈRE

Les résultats financiers d'Alterfin pour l'année 2023, jusqu'au 30 septembre, suivent la tendance observée depuis le début de l'exercice. C’est-à-dire un résultat net inférieur par rapport à 2022.

La diminution du résultat net est principalement attribuable à la situation macroéconomique, caractérisée notamment par :

1. L’augmentation générale des taux d'intérêt : Cette hausse impacte significativement nos charges financières est attribuée aux taux directeurs élevés aux États-Unis. Ceux-ci ont directement influencé le niveau des taux de nos emprunts effectués majoritairement en dollar américain.
2. Taux d’inflation élevé : Bien que les coûts opérationnels soient restés stables par rapport au trimestre précédent, ils ont augmenté par rapport à septembre 2022 en raison de l'inflation.
3. Marchés de change volatils : La fluctuation du taux de change des différentes devises locales, utilisées pour octroyer les prêts dans nos pays d’opération, nous a impacté négativement,-270.000€ par rapport à l’année passée.

Au niveau des autres coûts et revenus, nous observons les tendances suivantes :

1. Revenus des placements en euro : Les revenus de nos placements en euros, qui nous permettent d'emprunter en dollars et de prêter à nos partenaires dans les différentes devises dont ils ont besoin, ont enregistré une croissance remarquable¹. Cette croissance résulte à la fois d'une augmentation du volume des placements et d'une gestion active visant à minimiser la trésorerie non investie.
2. Réduction des coûts liés au risque de crédit : Grâce à une croissance saine de notre portefeuille et une gestion toujours active du risque lié à celui-ci, nous avons observé des réductions de valeur nette significativement inférieures à celles de septembre 2022.
3. Revenus opérationnels : Les revenus du portefeuille ont légèrement diminué, en raison de deux facteurs distincts. D'une part, le nombre de déboursements a été inférieur à celui de l'année précédente et ils prirent place plus tardivement dans l’année, engendrant ainsi une diminution relative des revenus associés. D'autre part, la faiblesse de la valeur de l'euro par rapport au dollar a eu un impact négatif sur les intérêts perçus en dollar, qui sont ensuite  convertis en euros. Ces diminutions ont été partiellement compensées par une augmentation des revenus générés par la gestion de fonds pour des investisseurs tiers, tels que le fonds FEFISOL II.

En conclusion, malgré la pression continue sur nos charges financières et un contexte économique difficile, la croissance saine de notre portefeuille, couplée à une gestion active de nos ressources financières, maintient la stabilité financière d'Alterfin.

^{1 Les apports en capital et certains prêts sont souscrits en euros, alors que plus de 80% de nos partenaires nécessitent un financement en dollars (ou dans leur monnaie locale, couverte contre le dollar). Afin de fournir le financement nécessaire, tout en couvrant le risque de change euro-dollar, une partie des apports en capital et des dettes en euros est placée auprès de banques. Ces placements en euros servent de garantie pour obtenir des crédits en dollars, qui sont ensuite versés à nos partenaires.}