Découvrez nos résultats de portefeuille et nos performances financières pour le 3ème trimestre 2024, de juillet à septembre !
Découvrez nos résultats de portefeuille et nos performances financières pour le 3ème trimestre 2024, de juillet à septembre !
Au 3ème trimestre de 2024, l'encours total du portefeuille de crédits (net)[1] d’Alterfin a atteint 96,2 millions d'euros, affichant une hausse de 23,6% au cours des 12 derniers mois.
En plus du portefeuille de crédits, Alterfin dispose d'immobilisations financières, qui consistent en des prises de participation au capital de fonds ou de partenaires stratégiques. Celles-là représentent 3,3 millions d'euros à fin septembre 2024.
Pour ce qui est du portefeuille de crédits, l’Amérique latine concentre 38,7% de celui-ci, tandis que l’Afrique et l’Asie en représentent respectivement 30,4% et 26,5%. Chaque continent a connu une augmentation significative de son portefeuille par rapport à septembre 2023.
Au cours du dernier trimestre, Alterfin a élargi son réseau en accueillant trois nouveaux partenaires : une entreprise spécialisée dans le secteur du café au Pérou et deux nouvelles institutions de microfinance en Sierra Leone et au Rwanda ont été financées.
[1] Le portefeuille de crédits (net) correspond aux crédits actifs auxquels nous soustrayons les provisions prises pour les crédits en retard de paiement.
Conformément à la saisonnalité typique du portefeuille de crédits, des décaissements importants ont été effectués ce trimestre dans la chaîne de valeur du cacao en Côte d'Ivoire, ce qui a augmenté le portefeuille agricole de 5,2% durant le trimestre et porté la part de l’encours du portefeuille dédié à l'agriculture durable à 23%.
L’encours du portefeuille de crédits en microfinance a connu une légère baisse de 3,7% au cours du trimestre, du fait d’un grand nombre de remboursements planifiés de nos partenaires. L'activité de microfinance reste cependant très élevée : une tendance positive s’observe dans l’ensemble de nos zones d’opérations et s’explique par une forte demande de crédits par les micro et petits entrepreneurs.
Ainsi, en plus de prêts additionnels à des partenaires existants, Alterfin a déboursé un premier crédit vers 15 nouvelles institutions de microfinance au cours des 12 derniers mois.
La qualité du portefeuille de crédits d’Alterfin s'est légèrement détériorée au cours du trimestre, mais reste sous contrôle, avec un taux de prêts en retard de paiements de plus de 30 jours (PAR 30) situé à 4,1% du portefeuille de crédits, comparé aux 3,6% enregistrés au 2ème trimestre. Le nombre de prêts en retard est néanmoins en baisse puisqu’il est de 16 contre 18 à fin juin 2024.
En plus de gérer son portefeuille de crédits, Alterfin offre des services de conseil en investissement pour des fonds tiers. Actuellement, ces conseils s’adressent majoritairement à deux fonds d’investissement d’impact, Symbiotics et Fefisol, ainsi qu’à l’organisation coopérative belge BRS Microfinance Coop.
L’ensemble des partenaires concernés par les investissements de Symbiotics, Fefisol, et BRS, ainsi que, dans une moindre proportion, ceux d’anciens fonds pour lesquels Alterfin a offert des services de conseil en investissement et dont les prêts sont toujours actifs, représentent un encours total d’investissement de 25,3 millions d’euros à fin septembre 2024, une hausse de 43% par rapport à septembre 2023.
Ces fonds sont plus spécialement orientés vers le secteur agricole, qui représente 63,7% des investissements concernés contre 36,3% pour la microfinance.
Au 3ème trimestre 2024, notre coopérative a continué sur sa bonne lancée au niveau financier, nous permettant d’enregistrer une augmentation notable du résultat au 30 septembre 2024, atteignant 685 697 €.
La tendance positive observée depuis le début de l’année se confirme donc, et est alimentée par les facteurs suivants :
Bien que nos résultats opérationnels connaissent une belle augmentation, la baisse des revenus liés aux placements en euros en a limité la progression. Ces revenus ont diminué principalement en raison de corrections comptables exceptionnelles sur certains de nos investissements, sans altérer pour autant la rentabilité sous-jacente de nos placements. Celle-ci a d’ailleurs augmenté comparé à la même période en 2023. La réorientation d’une partie de notre capital vers le financement de notre portefeuille de crédits entrainant une baisse du volume de nos placements en euros est la 2ème raison de la baisse de ces revenus.
Du côté des charges financières, celles-ci ont atteint 3,68 millions d'euros fin septembre 2024, contre 2,7 millions d’euros à la même période en 2023. Cette augmentation s’explique principalement par l’augmentation du volume de nos emprunts pour financer l'expansion de notre portefeuille, ainsi que par la hausse des taux d'intérêts sur les marchés. Cette hausse reste toutefois maîtrisée et s’inscrit dans notre stratégie de croissance.
Malgré un environnement macroéconomique incertain, nous avons maintenu les réductions de valeur nettes[2] sur nos crédits à un niveau stable : 487 831 € en 2024 contre 558 384 € en 2023 à la même période. Nous prévoyons néanmoins une augmentation des réductions de valeur sur le dernier trimestre.
[2] Réductions de valeur nettes = provisions prises afin d’anticiper de potentiels défauts de paiement sur les crédits octroyés à nos partenaires, diminuées des reprises de provisions.
Nous continuons à observer une belle croissance de nos revenus opérationnels, aussi bien grâce à la croissance de notre portefeuille de crédits que par l’augmentation de nos activités de conseil pour fonds de tiers. Couplé à cela, la stabilisation de nos coûts opérationnels nous a permis de clôturer le 3ème trimestre avec une belle marge opérationnelle.
Si le 4ème trimestre devrait confirmer cette tendance positive, nous restons néanmoins sur nos gardes concernant de potentielles réductions de valeur à acter, étant donné l’impact de l’évolution macroéconomique.
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