Consultez nos résultats de portefeuille et nos performances financières pour le second trimestre 2024 !
Consultez nos résultats de portefeuille et nos performances financières pour le second trimestre 2024 !
Au deuxième trimestre de l'année 2024, le portefeuille total géré par Alterfin a atteint 122,1 millions d'euros, enregistrant une légère diminution de 3,6 % par rapport au premier trimestre 2024, mais une augmentation de 32 % par rapport au deuxième trimestre 2023.
Cette diminution trimestrielle s’explique par la saisonnalité de notre portefeuille, notamment dans les chaînes de valeur du cacao en Afrique de l’Ouest et du café en Amérique Latine. Dans celles-ci, nos partenaires exportent leurs productions et remboursent la majeure partie de leurs lignes de crédit au cours du premier trimestre.
Pendant cette période, quatre nouveaux partenaires nous ont rejoints. En Asie, nous accueillons Delta Microfinance, une institution de microfinance basée en Ouzbékistan. En Amérique latine, Fair Fruit Peru, une organisation active dans l'agriculture familiale durable au Pérou, et en Afrique, nous sommes heureux d'accueillir deux institutions de microfinance : EBO en Ouganda et Vision Fund au Sénégal.
Par rapport à juin 2023, cependant, notre exposition au secteur agricole a augmenté de près de 23%, à la fois via des investissements accrus d’Alterfin et grâce à nos fonds sous gestion. Le niveau d’encours est à la hausse dans l’ensemble des chaînes de valeur que nous finançons, du fait de la croissance et des besoins plus importants de nos partenaires et de l’acquisition de nouveaux partenariats.
Lors du 2ème trimestre, nous avons notamment enregistré le retour dans notre portefeuille d’un partenaire sénégalais oeuvrant dans le secteur rizicole pour le marché local, ce qui nous permet de contribuer à notre échelle à la sécurité alimentaire du pays.
Notre encours d’investissements dans le secteur de la microfinance a augmenté légèrement par rapport au premier trimestre et a surtout connu une croissance de 33% au cours des 12 derniers mois. Il atteint un niveau record de 86,5 millions d'euros, soit 73 % du portefeuille total géré par Alterfin.
Les institutions de microfinance font face à une demande accrue de leurs clients, ce qui mène à un plus grand besoin de fonds pour nos partenaires.
Le niveau élevé d’investissements dans le secteur nous permet de maintenir un niveau de portefeuille très élevé, ce qui a un impact positif sur nos revenus, et minimise l’impact de la saisonnalité agricole sur nos opérations.
La qualité de notre portefeuille reste maîtrisée, avec un taux de prêts en retards de paiements de plus de 30 jours de 6.4% de notre portefeuille brut d’investissement.
Malgré une évolution globalement positive, l’agriculture durable reste affectée par l’environnement inflationniste (hausse des coûts, baisse de la demande de produits certifiés) et la volatilité des prix des denrées agricoles, ce qui fragilise certains partenaires existants et potentiels.
Le secteur de la microfinance est quant à lui impacté par certains contextes locaux, tels que la situation politique au Myanmar, le surendettement au Cambodge, ou encore la situation économique en Bolivie.
Au cours du premier semestre 2024, notre coopérative a enregistré une croissance notable de ses activités, comparé au 1er semestre de 2023, se traduisant par une augmentation significative de nos revenus opérationnels.
Cette dynamique positive s’explique par plusieurs facteurs :
- Tout d’abord, notre portefeuille, soit les fonds prêtés par Alterfin, a atteint un niveau élevé en termes de volume, accompagné d’une hausse du nombre de déboursements.
- En parallèle, nous avons constaté une augmentation des fonds gérés pour le compte de tiers, générant également des revenus supplémentaires pour Alterfin.
L’augmentation de nos revenus opérationnels est légèrement compensée par une diminution des revenus de nos placements en euros. Cette diminution s’explique principalement par une moins-value exceptionnelle actée sur une obligation avec option d’achat, ainsi que par la révision du traitement comptable de ces obligations avec option d’achat. La réduction du volume de nos placements en euros, en raison de l’utilisation de ces fonds pour financer l’expansion de notre portefeuille de crédits vient compléter cette explication.
La croissance du volume de notre portefeuille, combinée à la hausse des taux d’intérêt entre le premier semestre 2023 et 2024, a également conduit à une augmentation de nos charges financières, soit les coûts liés aux intérêts qu’Alterfin paie sur ses dettes.
Malgré l’augmentation notable de nos activités et des revenus qui y sont liés, nos dépenses opérationnelles n’ont crû que légèrement, démontrant notre capacité à bénéficier d’économies d’échelle tout en soutenant une activité en forte expansion.
Sur le plan des risques, nous avons réussi à maintenir les réductions de valeur sur nos crédits à un niveau stable par rapport au second trimestre 2023, et ce, malgré un environnement macroéconomique encore marqué par une certaine incertitude.
En conclusion, la première moitié de 2024 se clôture sur une augmentation de notre résultat net par rapport à la même période en 2023, principalement grâce à la hausse significative de nos revenus opérationnels. Cette performance reflète l’efficacité de notre stratégie et notre capacité à naviguer avec succès dans un contexte économique complexe.
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