Retrouvez plus d'informations sur nos réalisations à ce jour et sur l'impact de l'environnement instable du premier trimestre 2023 sur notre portefeuille et nos résultats financiers.
Retrouvez plus d'informations sur nos réalisations à ce jour et sur l'impact de l'environnement instable du premier trimestre 2023 sur notre portefeuille et nos résultats financiers.
Après une année 2022 record, le premier trimestre 2023 a été marqué par une baisse de près de 12 % du portefeuille d’investissements sous gestion d’Alterfin.
Alors qu’il avait passé la barre symbolique des 100 millions d’euros en fin d’année, le portefeuille s’établit à 88,8 millions d’euros à la fin mars, soit 4,5 % de moins qu’en mars 2022.
Cette baisse a été renforcée par une légère appréciation de l’euro sur le trimestre face au dollar américain, la monnaie la plus communément utilisée pour nos opérations.
Prenons le temps de décortiquer ensemble ces éléments et leurs impacts sur nos performances.
Les spirales inflationnistes ont augmenté les coûts opérationnels et financiers des coopératives et PME agricoles, réduisant ainsi leurs marges. L’inflation élevée a aussi un impact négatif sur la demande mondiale de produits certifiés équitables et biologiques, ce qui limite les opportunités commerciales et les besoins de financement de nos partenaires, que ce soit dans les chaînes de valeur du café, du miel, des céréales, des dattes ou des haricots.
Enfin, du fait d’une saisonnalité décalée, nos partenaires de la chaîne de valeur du cacao en Côte d’Ivoire, en Ouganda et aux Philippines ont remboursé leurs crédits plus tôt qu’à l’accoutumée.
Malgré ces difficultés, deux nouveaux partenariats ont été établis dans le secteur de l'agriculture durable, soutenant près de 2 100 petits producteurs et leurs familles.
Ils concernent plus précisément une organisation péruvienne productrice et exportatrice d’avocats et un groupement de producteurs et exportateurs de café rwandais.
La microfinance continue elle son expansion postpandémique, nous permettant de compenser en partie la baisse d’activité agricole attendue sur la suite de l’année 2023. L'encours des investissements passés ayant augmenté de 5,4 % depuis mars 2022.
Un nouveau partenariat a été établi durant le trimestre avec une institution de microfinance kirghize comptant plus de 10.000 emprunteurs.
La qualité du portefeuille est restée stable au cours du premier trimestre 2023, le volume total de prêts en retard de plus de 30 jours étant passé de 8,21 % à 8.49 %.
En cause les difficultés rencontrées par 2 partenaires agricoles pour écouler leur stock, leurs acheteurs ayant à faire face à une forte baisse de la demande internationale.
Pour les aider à faire face à ces évènements, les dates de remboursement de leurs crédits seront adaptées au cours du deuxième trimestre.
Malgré un contexte économique difficile, tant pour nous que pour nos partenaires, nous clôturons le premier trimestre 2023 avec un résultat net positif de €162.456.
Bien que ce résultat soit positif, il est toutefois en baisse comparé au premier trimestre de 2022. Cette baisse s’explique essentiellement par l’augmentation de nos charges financières et, dans une moindre mesure, par l’inflation générale qui pèse sur nos coûts et ceux de nos partenaires.
Grâce à des prévisions de déboursements encourageantes, notre résultat net est appelé à croître davantage durant le restant de l’année.
En regardant le poste des charges financières de plus près, on observe que ces dernières ont doublé parrapport au 1er trimestre 2022 (+ €395.798) et ce, dû à l’augmentation fulgurante des taux d’intérêts variables sur nos emprunts en dollar.
Ces taux élevés devraient perdurer tout au long de l’année 2023, et compte tenu de notre mission sociale, nous avons décidé de ne répercuter qu’une infime partie de ces augmentations de taux sur nos partenaires.
Du côté des revenus, malgré une belle augmentation des revenus issus de la gestion de capitaux pour tiers et des commissions pour des missions d’Assistance Technique, nos revenus opérationnels accusent une légère baisse, imputable aux revenus du portefeuille Alterfin.
La baisse de nos revenus opérationnels est due au faible niveau de déboursements, dont les raisons sont expliquées ci-dessus dans la partie « Performances du portefeuille ».
Le volume de déboursements est effectivement nettement inférieur aux déboursements pour la même période de 2022, ce qui génère moins de rentrées sous forme de frais de dossier.
Nous compensons la baisse de nos revenus opérationnels par l’augmentation de nos revenus financiers. Une augmentation due à un volume plus élevé de nos placements en euro et à une gestion plus active de ceux-ci.
Nos coûts opérationnels ont augmenté comparé à l’an dernier, mais dans des proportions conformes à l’inflation que nous connaissons.
Des réductions de valeur additionnelles ont également été actées sur le portefeuille de crédits. Bien que celles-ci connaissent une augmentation significative comparée à la même période en 2022, elles correspondent à nos prévisions.
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